La Provincia colocó un bono con vencimiento en 2035 y recibió ofertas por US$1.037 millones. El financiamiento estará destinado a inversiones públicas. Para Sarmiento, el interés está puesto en los corredores viales pendientes, aunque la operación no confirma por sí sola el reinicio de las obras.
San Juan concretó el jueves 24 de septiembre una emisión de deuda por US$600 millones en el mercado internacional. Participaron 67 fondos e inversores y las ofertas superaron en aproximadamente un 73% el monto colocado, según los datos difundidos por el Gobierno provincial.
La operación permite obtener financiamiento para inversión pública y establece obligaciones de pago que se extenderán hasta 2035. Los intereses se abonarán semestralmente y la devolución del capital se concentrará en los últimos tres años.
Marcelo Orrego presentó el resultado como una señal favorable para su gestión. “El mundo confía en San Juan y en el futuro que estamos construyendo”, expresó en sus redes sociales. El gobernador vinculó los recursos con nuevas oportunidades de infraestructura, desarrollo y empleo.
Cómo se devolverán los US$600 millones
El esquema informado establece tres amortizaciones del capital:
| Año | Porcentaje del capital | Monto |
|---|---|---|
| 2033 | 33% | US$198 millones |
| 2034 | 33% | US$198 millones |
| 2035 | 34% | US$204 millones |
Los montos de la tabla surgen de aplicar esos porcentajes a los US$600 millones emitidos. A esas devoluciones se suman los intereses, que se pagan durante la vida del bono: el comienzo de las amortizaciones en 2033 no significa que hasta entonces la Provincia esté exenta de pagos.
Qué significa el cupón del 9,55%
Una distinción importante es la diferencia entre el cupón y el rendimiento de colocación. El 9,55% anual corresponde al cupón, utilizado para calcular los intereses sobre el capital pendiente. El rendimiento de la operación fue del 9,875%, según informó TN, debido al precio al que se colocaron los títulos.
Como referencia, aplicar el cupón al capital inicial completo equivale a US$57,3 millones anuales de intereses, o US$28,65 millones por un semestre completo. Es un cálculo sobre el saldo inicial, no una estimación del costo total: no incluye comisiones, gastos ni el efecto del precio de emisión. Al amortizarse capital, se reduce la base sobre la cual se calculan los intereses.
Para qué puede utilizarse el dinero
La autorización legislativa fue aprobada el 4 de junio, por 23 votos a favor y 12 en contra. El texto establece que los recursos deben destinarse exclusivamente a planes de inversión pública, infraestructura y gastos de capital en educación, salud, seguridad e infraestructura social.
La ley también habilita al Ejecutivo a afectar recursos de coparticipación federal como garantía de pago. Se trata de una facultad autorizada por la Legislatura; para precisar las garantías efectivamente instrumentadas corresponde consultar la documentación final de la emisión.
Las obras mencionadas y la expectativa de Sarmiento
Antes de la colocación, una cobertura de Tiempo de San Juan del 2 de agosto, basada en fuentes del sector constructor, había mencionado una cartera con viviendas, agua potable, cloacas, pavimentación e intervenciones en las rutas 40, 150 y 153.
Para Sarmiento, ese antecedente tiene especial interés: incluía la intención de avanzar con la Ruta 40 Sur y hacía referencia al tramo entre Cochagual y Tres Esquinas. También señalaba a la Ruta 153 por su importancia para la actividad calera.
Sin embargo, esa información describe proyectos considerados antes de la emisión, no adjudicaciones ni fechas de inicio confirmadas. Las fuentes consultadas para esta nota no permiten establecer cuánto del bono se asignará a Sarmiento ni cuándo se retomará cada intervención.
La colocación abre una posibilidad de financiamiento. Para evaluar su impacto concreto en el departamento, los próximos datos relevantes serán la asignación por obra, las licitaciones, los contratos y los plazos de ejecución.
